焦文龙：让个人养老的理想照进现实

在全球步入老龄化社会的背景下，中国面临尤为严峻的挑战。根据社科院发布的报告，中国已迈入老龄化阶段，预计到2050年，老龄人口占比将超25%，进入老龄化阶段。每个人都期望“老有所养”，然而“未富先老”的现实让我们不得不深思。

基本养老金仅提供基本生活保障，替代率较低，无法满足退休后的生活需求。在一些发达省市，如北京、上海、广东等，养老金替代率更是普遍低于30%。基本养老保险收支压力日益加大，养老金体系征缴收入低于支出，缺口不断扩大。

面对这样的挑战，个人养老投资变得愈发迫切。为了实现有尊严地老去，我们需要从两个方面着手：延缓人力资本下降和管理金融资本。

保持良好的心态是延缓人力资本下降的首要之道。我们要学会坦然面对人生的不如意，以乐观的态度看待生活。积极参加体育锻炼，提升机体效率和代谢能力，通过身体的排毒缓解压力。终身学习也是不可或缺的一部分，我们需紧跟时代的步伐，不断更新知识和技能，避免被时代淘汰。

随着金融资本占比的上升，其保值和增值变得尤为重要。最大的风险在于“长钱短投”，为了追求短期收益而放弃了长期更高收益的可能性。以权益资产为例，只有在长期投资的维度下，其风险溢价才是稳定的。虽然权益资产波动性高，但长期来看几乎所有国家的股票收益率都是正的，并且比债券的收益更高。

对于个人而言，随着退休的临近，我们需要调整金融资产配置比例。降低权益资产比例，增加固定收益类资产比例，但具体比例取决于个人的风险偏好。退休后并不意味着完全抛弃权益资产，因为随着人均寿命的延长，退休后的生命时光可能超过20年。在这个时间框架下，权益资产的确定性较高，如果完全抛弃，金融资本可能跑输通胀，造成购买力的巨大稀释。

为了应对老龄化社会的挑战，我们需要通过修心、健身和学习来延缓人力资本下降，并积极管理金融资本，适度参与权益资产。社区养老、养老产业、以房养老、家庭养老、旅居养老等都是我们可以考虑的方向。让我们共同努力，让个人养老的理想照进现实，有尊严地老去。