税延养老政策十年磨一剑，专家称效果谨慎乐

历经多年的讨论与期待，税延养老险政策终于落地生根。自2008年初露端倪，这一政策在历经十年之后，于今年5月1日正式在上海市、福建省（含厦门市）以及苏州工业园区启动试点。这一消息对于期盼养老保障多元化的公众来说，无疑是一个重要的里程碑。

在漫长的十年间，税延养老政策面临的困难重重，仿佛一场跨越部门的协调马拉松。上海对外经贸大学金融管理学院的副教授郭振华透露，政策落地的真正难点在于不同部门之间的意见协调。财政部门、税务部门和在税优力度上一直存在分歧，这也导致了政策实施的延迟。尽管税延养老政策的初衷是通过税收优惠鼓励居民储蓄养老金，但在实际操作中，优惠力度并不如预期，对于大部分缴税群体而言，吸引力有限。

政策的公平性也受到了业内的关注。以财税部门为主导的这一政策的核心内容在于采用EET模式，即缴费、收益、领取三个环节中的税务处理。具体的税收优惠力度却相对有限。据测算，对于普通工资水平的职工，税优效果并不显著。一位资深保险业人士担忧地表示，这一政策更像是针对中高阶层的一种财政补贴，收入越高的人受惠越大，这在某种程度上有失公平。对此，中国社科院世界社保研究中心的齐传钧也表达了类似的担忧，并建议后续政策应更加注重公平公正，提高对城乡居民的补贴力度。

专家们普遍认为，这一政策的落地仍是养老体系建设的重大突破，特别是对于鼓励居民自我积累养老金有着积极意义。郭振华指出，随着基本养老压力的增大以及企业年金未能充分发挥作用，通过税收优惠鼓励居民储蓄养老金成为了一种必然选择。虽然首年的规模可能不大，但一旦形成良好的机制，未来有望实现稳健增长。保险公司也在积极调整产品设计，以适应市场需求。

在税延养老政策的国内养老问题的紧迫性不容忽视。目前，城镇基本养老保险收支缺口不断扩大，企业年金的补充作用也有限。与此国内养老压力持续增大，人口抚养比不断下降。解决养老问题需要多措并举，包括完善基本养老保险制度、推动企业年金发展、鼓励个人储蓄养老金等。

此次税延养老险的试点是完善多层次养老保险体系的重要举措之一。要真正解决养老问题，还需要、企业和社会共同努力。应继续加大财政补贴力度，提高税收优惠幅度；企业应积极推动企业年金的发展；个人也应增强养老金储蓄意识。只有这样，才能真正实现养老金的可持续性和稳定性，为老年人的生活提供坚实的保障。在全球范围内，养老制度的发展已经积累了丰富的经验。各国都建立了相对成熟的第三支柱作为其核心组成部分。以美国为例，其养老金规模在2016年达到了惊人的26万亿美元。其中，个人购买的储蓄性养老保险IRA占比最高，达到了31.62%，成为支撑其养老制度的重要支柱之一。由雇主和职工共同参与的固定缴费型养老年金计划（DCPlans）也占据了相当大的比例，达到了28.31%。

中国的养老制度也正在寻求突破和创新。齐传钧在接受记者采访时表示，要建立完备有效的第三支柱，关键在于进行税制改革，从以个人为单位转向以家庭为单位进行综合征收。这一改革举措有望为中国的养老制度注入新的活力。

与此养老金的投资运作也至关重要。郭振华强调，养老金是长期资金，需要看长期回报率。为了保障养老金账户不会亏损，同时实现长期稳定的收益，必须允许其投资高收益资产，并容忍短期的回撤。这样的投资策略既能保障养老金的增值，也能满足老百姓对养老金安全的需求。

在国际视野下，第三支柱的发展对于全球养老制度的重要性不言而喻。各国都在积极如何更好地发挥其作用，以满足日益增长的养老需求。中国在这一进程中，既面临着挑战，也充满了机遇。通过税优政策和投资运作的双重驱动，有望建立起完备有效的第三支柱，为中国的养老事业注入新的动力。